إعادة تمويل Mohegan بمليار دولار- نجاة من أزمة كوريا الجنوبية
في بيان صحفي صدر يوم الخميس الماضي، أعلنت هيئة المقامرة القبلية موهيجان وشركة تابعة لها، MS Digital Entertainment Holdings، عن إغلاقها لعملية إعادة تمويل بقيمة 1.2 مليار دولار، ودخولها في "تسهيلات ائتمانية متجددة جديدة وموسعة" بقيمة 250 مليون دولار، واستبدالها لسندات غير مضمونة لعام 2027 بقيمة 226 مليون دولار بسندات مضمونة لعام 2031، والموافقة على تمديد جزء من السندات غير المضمونة لعام 2027 إلى عام 2029.
بشكل منفصل، استحوذت قبيلة موهيجان على سندات غير مضمونة لعام 2027 بقيمة 100 مليون دولار ومددت تاريخ الاستحقاق إلى عام 2032.
جاءت الحزمة معًا بعد حوالي 60 يومًا من أزمة نقدية تسببت في فقدان موهيجان السيطرة على Inspire South Korea. المنتجع المتكامل (IR) بالقرب من مطار إنتشون الدولي، الذي افتتح في مارس 2024، كان أول دخول لموهيجان في سوق الألعاب الآسيوي التنافسي.
افتتح المنتجع المتكامل بثلاثة أبراج فندقية من فئة الخمس نجوم؛ وقاعة حفلات تتسع لـ 15000 مقعد؛ ومرافق مؤتمرات واسعة النطاق؛ ومنتزه مائي داخلي؛ وكازينو مخصص للأجانب فقط. أطلق عليه على الفور اسم "لاس فيغاس الكورية الجنوبية"، وكاد Inspire أن يكون سبب تدمير القبيلة.
تغيير القيادة في كوريا الجنوبية
في السنة المالية 2024، سجلت موهيجان عائدات قياسية بلغت 1.9 مليار دولار إلى جانب صافي خسارة قدرها 235 مليون دولار. في يناير، اعترفت بـ "انتهاك وشيك لاتفاقية ديون" هدد بقاءها كشركة مستمرة. عزت العجز إلى تكاليف الزيادة التدريجية في كوريا الجنوبية، فضلاً عن انخفاض نسبة الاحتفاظ بالجداول في كازينو Inspire.
غير قادرة على تغطية 275 مليون دولار من مدفوعات الديون المعلقة، اقترحت الشركة المشغلة من أونكاسفيل، كونيتيكت، تعديلات على الاتفاقية تتماشى مع معايير السوق.
لكن المقرض الرئيسي Bain Capital لم يكن ليتحقق. استدعت شركة الاستثمار التي تتخذ من بوسطن مقراً لها بند تسريع، مطالبة موهيجان بالدفع دفعة واحدة أو التنازل عن السيطرة على Inspire. في 19 فبراير، مارس Bain حقها في الاستحواذ على المنتجع المتكامل في جزيرة يونغجونغ.
أكدت Bain لأصحاب المصلحة أن تغيير القيادة لن يعطل العمليات للموظفين أو الضيوف. ووعد رئيس Inspire Chen Si بـ "العمل كالمعتاد" في المنتجع، مع وجود مشغل جديد "متفائل" على رأسه.
صفحة نظيفة لموهيجان
قال آري جلازر، المدير المالي، إن موهيجان، وقد تخلصت الآن من استحقاقات الديون حتى عام 2029، حرة في "تقليل الرافعة المالية، وتحسين تكاليف الاقتراض، وخلق مرونة استراتيجية أكبر".
وصف رئيس القبائل جيمس جيسنر الابن التنظيف بأنه "دليل واضح على التزامنا الثابت بنجاح موهيجان".
وأضاف جيسنر أن المشغل لديه الآن "مدى استحقاق ممتد ومرونة مالية". وأضاف أن التطوير "يعزز توافقنا مع المستثمرين بينما نعيد تخصيص رأس المال مرة أخرى في الشركة".